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基金大跌时该怎么补仓 怎么判断基金调仓了

  从去年开始基金受到的关注度越来越高,而且开年基金就很火爆,也很多人都纷纷投入基金市场,但是近日基金大跌,很多基民就很紧张,不知道要怎么处理,下面就跟着小编一起来了解下,看看基金大跌时该怎么补仓?怎么判断基金调仓了?想要了解的投资者就不要错过咯,赶紧来吧!


  很多投资者都有每天查看基金净值的习惯,如果跌了就加仓,跌的多就多加仓;如果涨了就不加仓。这样做看似很有道理,但如果基金天天跌,手里的闲置资金很快加完,等到市场大幅下跌,真正需要补仓时,反而没有弹药了。

  因此,补仓也是有讲究的。单笔加仓需要考虑市场总体跌幅和定投基金的收益率跌幅,制定严格的补仓纪律。什么是纪律性?就是要设置跌幅阈值。比如-10%,或-15%,一到就立马加仓,就像股票的止盈止损点一样。

  比如每下跌5%或者10%加仓一次,直至把手里资金用完。或者每月定投规定只加仓一次,加仓后即使再次出现下跌也不补仓,直到下一次定投时间。这样可以控制加仓的次数,防止股市一路下跌,越加越跌的情况出现。

  但需要注意的是,如果阈值过大,可能会错过下跌时平摊低成本的机会;过小,加仓过于频繁,子弹打光了就尴尬了。

  跌幅阈值法:

  这就需要结合当下的市场决定。遇到一言不合屡创新低的市场,很明显跌幅阈值就要设置的大一些,比如-10%。如果是震荡市,可以小些,比如-5%,-8%。当然如果是股票的话,可以适当放大。

  小幅的阈值就有点像做波段了?没错,当未来市场不明朗,大概率底部震荡时,用基金来做波段,比股票的风险要小得多。

  二、怎么判断基金调仓了?

  估值与净值出现较大偏差

  因为法规规定基金只需要每个季度公布一次持仓,比如说一季度结束后,一季度结束后15个工作日内,必须发布季报,基金的季报中就是前10大重仓股信息。

  基金估值就是第三方平台根据这些重仓股信息,用数学公式算出一个实时的估算涨跌值,供大家参考。

  比如说四季报刚公布的时候,大家会发现,估值的准确度还是比较高的,和盘后公布的净值涨跌没有太大的差异,因为经理还没有调仓。

  随着时间的推移,比如到了1月份,估值数据仍然是通过四季报也就是12月末的持仓估算的涨跌幅,如果经理私下调仓了,估值的准确度就会非常不准,和净值的涨跌幅就会出现差异。

  但是一般而言,基金调仓了,估值也不会有非常大的变动,一般都在1%左右。

  首先,是因为基金的风格决定了它所投资的板块是稳定的,如果是某一行业的基金,那么它投资的大部分都是这一行业的股票,变动不会特别大;

  其次,基金经理的经理和能力圈是有限的,全市场几千只股票,他不可能每一只都了解,熟悉的股票是非常少的,一般不超过50只,调仓范围也就在这些股票里变动。

  最后,基金经理不会疯狂乱调仓,因为他要控制基金的换手率,换手率高了以后,损失的手续费都要投资者买单,不利于投资者的投资体验。

  例如近期,基金抱团股遭遇重挫,顺周期板块则强势崛起。出人意料的是,不少明星基金的实际净值与估算净值出现较大偏差,并未如想象中那般“受伤”惨重。这意味着,一些明星基金经理们在开年后已经对持仓进行了调整。

  比如由傅鹏博管理的睿远成长价值、赵枫管理的睿远均衡价值的估算净值与实际净值也出现了较大偏差, 从最新动向来看,睿远基金近期频频调研化工板块上市公司。还有陆彬管理的去年股票型基金冠军汇丰晋信低碳先锋、金梓才管理的财通价值动量,两位基金经理今年都多次透露对化工和有色板块的看好,也出现了调仓的迹象。

  三、如何判断基金调仓方向?

  在市场高呼机构抱团的情况下,其实有很多基金经理都在暗自调仓,具体的调仓方向可能要到一季报来揭秘,但是我们可以通过基金经理的公开观点以及调研来大致了解调仓的方向在哪些行业和板块。

  (1)基金经理最新观点

  沪上一位基金公司投资总监透露,今年1月份A股颇为强势,部分标的涨幅远超预期,据他了解,不少基金经理都调了仓。“一些股票涨得又快又猛,而且市场波动又很大,现在做投资要更加绷着一根弦,基金定期报告公布的四季度末的持仓现在再看意义已不大了。”

  不少基金经理表示,自己越来越重视投资组合的平衡性。

  百亿私募聚鸣投资创始人刘晓龙透露,去年四季度开始加大配置电动车和军工行业,在去年12月底到今年1月初,这两个板块的涨幅非常惊人,自己在1月上旬适度地做了一些仓位管理,进行了逢高减仓、择机调仓的操作,兑现了部分收益,并适度参与港股的投资,增配了顺周期和低估值板块,使整个组合处于一种平衡的状态。

  中邮基金国晓雯最近的公开发言或透露出其调仓方向。她表示,各个行业的龙头标的仍然是我对未来标的选择的主要来源,但在市场持续分化演绎的过程中,我们也观察到,很多质地优异的中小市值标的,在未来可见的3—5年中,利润有望持续高速增长,并且估值显著低于行业平均估值水平,我们认为这类标的也将纳入重点研究跟踪的范围。从净值来看,其近期公布的净值领先估值涨幅。

  这些观点可以通过基金公司财富号以及四季报中了解。

  (2)基金经理调研方向

  相对于基金持仓来说,基金调研可能具有更强的前瞻性,而相对于基金经理观点,调研直观的显示了基金下一个兴趣点在哪些企业上,而仅仅只是行业和板块。

  尤其在基金抱团暂时主导了市场的现在,这些数据中线上是有参考价值的。

  头部基金平均水平高于公募基金整体,掌握了更大的资金,也可能成为其他基金抄作业的对象,值得重点关注。

  2021这一个多月以来有269家公司接受过公募基金调研,而这269家公司接受调研一共达到了2974次,平均超过10次,其中,参与这些公司调研的基金经理有28位在管规模超200亿,这28人加起来的在管规模超过了1万亿元,很有可能是下一个抱团的方向。

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