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黄金期权是什么意思 黄金期权的交易规则是什么

  黄金期权不晓得大家有多少了解?今天小编就为大家介绍关于黄金期权的问题,一起来看看黄金期权是什么意思?黄金期权的交易规则是什么?想要炒黄金期权的朋友就一定不要错过,不然对以后炒期权会有损失的哦,想学的就赶紧来吧。


  黄金期权是什么意思?黄金期权是买卖双方在未来约定的价位具有购买一定数量标的的权利,而非义务,如果价格走势对期权买卖者有利,则会行使其权利而获利,如果价格走势对其不利,则放弃购买的权利,损失只有当时购买期权时的费用。买卖期权的费用由市场供求双方力量决定。

  由于黄金期权买卖涉及内容比较多,期权买卖投资战术也比较多且复杂,不易掌握,世界上黄金期权市场并不多。黄金期权投资的优点也不少,如具有较强的杠杆性,以少量资金进行大额的投资;如是标准合约的买卖,投资者则不必为储存和黄金成色担心;具有降低风险的功能等。

  黄金期权是最近10 年来出现的一种黄金交易。最早开办黄金期权交易是荷兰的阿姆斯特丹交易所,1981 年4 月开始公开交易。期权以美元计价,黄金的成色为99%的10 盎司黄金合同,一年可买卖四期。之后,加拿大的温尼伯交易所引进黄金期权交易。后来,英国、瑞士、美国都开始经营黄金或其他某些贵金属的期权交易。

  从国内贵金属市场来看,黄金衍生品的交易远没有达到应有的水平,主要原因不是没有黄金期权业务。换句话说,即使有了黄金期权业务,也不能解决面临的问题。因此,期权市场及国内黄金期权业务的发展需要另辟蹊径。

  在交易所交易的市场里,几乎没有商品现货上直接交易的期权。商品期权(至少在美国)都是商品期货上的期权。这种状况有其历史原因所在,也有其经济原因所趋。

  在美国,黄金、有色金属、原油等商品的衍生品市场是从期货市场发展起来的。商品市场的衍生品市场的经济功能,历来被公认为是起到价格发现和套期保值的作用。只是到了最近,商品期货的金融属性才逐步增强。

  通过期货来发现价格和套期保值,对商品交易来说,是行之有效的。第一,期货合约的尺寸一般都比较大;第二,期货合约具有直接把握价格运动方向性的优势;第三,期货合约的保证金比较低,因而杠杆作用力大;第四,期货合约交易相对比较简单。

  权交易在美国是从证券市场开始的。美国证券交易委员会一开始就将衍生品期权交易的保证金设定得比较高。随着投资者变得更加成熟,确实有人多次提倡要在商品的现货上直接交易期权,而不是交易期货期权,因为期权相对期货来说更为灵活,更适合于策略交易。但是,美国商品期货交易委员会并没有批准这样的申请。

  如果商品的衍生品交易需要实现的功能是价格发现和套期保值,那么就坚持以期货业务为主。如果需要利用期权的灵活性、对波动率的规避以及其他好处,那么就是交易期货合约上的期权。当然,在场外交易的商品衍生品中,大部分是通过期权的形式而不是期货的形式实现的。但是,场外交易的参与者都是有很高技术的专业人士,特别是投行的交易人士,所以,场外的方式还不能证明它们同样具有场内交易的有效性。

  黄金期权的交易规则是什么

  交易时间上,黄金期权自2019年12月20日起上市交易,当日8:55-9:00集合竞价,9:00开盘。每周一至周五,9:00-10:15、10:30-11:30和13:30-15:00,连续交易时间,每周一至周五21:00-次日2:30。法定节假日(不包含周六和周日)前第一个工作日的连续交易时间段不进行交易。

  来源:上期所

  挂牌合约月份上,与对应标的期货合约月份相同,黄金期权的合约月份也是最近三个连续月份的合约以及最近13个月以内的双月合约。首批上市交易的黄金期权合约月份为2020年4月、6月、8月、10月和12月,对应的标的期货为AU2004、AU2006、AU2008、AU2010和AU2012。

  挂盘基准价方面,交易所根据Black欧式期货期权定价模型计算新上市期权合约的挂盘基准价。模型中的利率取一年期定期存款基准利率,所有月份合约波动率取标的期货合约90天的历史波动率。

  交易指令上,黄金期权合约上市初期仅提供限价指令和限价止损(盈)指令。黄金期权合约交易指令每次最大下单数量与黄金期货合约交易指令每次最大下单数量相同,为100手。

  持仓限额管理方面,非期货公司会员和客户持有的某月份期权合约中所有看涨期权的买持仓量和看跌期权的卖持仓量之和、看跌期权的买持仓量和看涨期权的卖持仓量之和,一般月份分别不超过18000手和9000手,期货交割月前一个月分别不超过5400手和2700手。

  来源:上期所

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