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4只产品抱团踩雷 杠杆产品加速亏损

  在坑了不少散户的同时,高度疑似“杀猪盘”的济民制药也坑了上市公司中来股份(300393.SZ)一把。


  1月10日晚间,中来股份发布公告称,公司购买的委托理财(认购私募基金)在报告期内大额亏损,对净利润影响为-1.682亿元,预计2020年度归属于上市公司股东的净利润为0.9亿~1.15亿元,同比下跌52.71%~62.99%。

  受此影响,截至1月11日收盘,中来股份下跌20.03%,一字封死跌停板。

  4只产品“抱团踩雷”

  中来股份于1月10日晚间发布公告表示,2019年11月至2020年1月,先后分四笔进行了闲置自有资金的委托理财(认购私募基金),向鸿盛腾龙1号私募证券投资基金、鸿盛腾龙4好私募证券投资基金、方际正帆1号私募证券投资基金、正帆顺风2号私募证券投资基金分别认购了3000万元、5000万元、6000万元、6000万元,合计认购总额为2亿元。

  截至2020年12月31日的基金资产净值报告显示,这些私募基金的净值出现了巨额亏损,仅仅12月便大亏1.587亿,环比亏损幅度高达97.18%。

  值得一提的是,中来股份表示,面对基金的亏损,中来股份也曾多次干预试图止损,但并未起到作用。

  公告显示,中来股份于2020年4月23日即第一次正式通过邮件及书面方式向基金管理人递交了将全部所持基金份额赎回的申请,此后多次与管理人确认赎回进度,但管理人以各种理由,未按照公司要求落实赎回事宜。

  “根据四只产品的基金合同约定,基金份额净值0.85为预警线、0.80为止损线,等于或低于以上净值,即触发预警通知和平仓通知;然而正帆1号基金、腾龙1号基金和腾龙4号基金,多次出现基金份额净值低于平仓线的情况,但未发现管理人进行平仓操作,也未向公司发起提示。”中来股份公告表示。

  在一位证券私募机构负责人看来,根据双方签订的协议,中来股份提出私募基金回购申请后,基金管理人有义务在几个交易日内完成相关申请。

  “如果是大额赎回,那需要提前告知的时间更长一些,让基金管理人有充足的时间卖出。如果是没有卖出去,那就是基金在投资的具体操作中出现了问题导致的。”该私募机构负责人说。

  “基金管理人不愿意卖,因为一卖就跌,结果不卖也跌,无论如何也拿不到回报。此外,济民制药的股票连续跌停,没有流动性,导致基金管理人没钱赎回。”该证券私募机构负责人对AI财经社说。

  一位资深私募律师则向AI财经社表示,在私募基金回购过程中,基金管理人是否有义务向中来股份发起提示或者其他行为,都需要根据当下他们签订的基金合同才能判断。

  1月11日,深交所向中来股份发出关注函,要求其核实并说明泓盛资产与前海正帆是否存在关联关系,相关基金产品的实际募资规模及其他投资方,公司获取投资明细、资产净值等信息的约定及具体执行情况,并按月列示相关基金产品运作期间内的具体投向、杠杆运用及净值变动情况。核实并说明公司、控股股东及实际控制人、董监高人员是否与相关基金管理人及其管理人员、投资负责人等存在资金往来或业务合作等关系。

  杠杆产品加速亏损

  需要看到的是,上述基金产品在投资过程中使用了杠杆工具,从而造成基金净值大幅下降,2020年12月亏损1.587亿元,较11月亏损幅度达97.18%。

  ”这是一个所谓的优先级基金。年化10%的投资收益便是保底,说明该产品是结构性质的,有优先级和劣后级,本身就是一个杠杆行为。出现亏损的情况也是因为结构性的产品埋下了巨大的隐患。在具体投资中,公司重仓了一两只股票,很容易造成高风险高收益,一旦下跌较多,损失便更惨重。”上述私募机构负责人表示。

  AI财经社也注意到,在基金风控措施当中有一项是关于差额补足担保的协议,自然人李萍萍、李祥为上述基金产品的差额补足担保义务人,两人对公司认购的腾龙1号基金、正帆1号基金、正帆2号基金合计1.5亿元做出承诺,保证公司够收回本金并获得年化10%的投资收益。

  若基金未来向公司分配的总金额低于公司投资本金并加计年化10%收益,则差额部分由李萍萍、李祥以现金补足。

  “意思便是,如果自然人履行承诺,中来股份不会亏。如果自然人没有能力弥补,那么中来股份可以起诉。”该私募机构负责人说。

  对于“踩雷”之后的处理,中来股份也称,公司已就相关事项委托律师采取相应的法律手段,拟向基金管理人泓盛资产管理(深圳)有限公司、深圳前海正帆投资管理有限公司及基金托管人,及差额补足义务人李萍萍、李祥提起诉讼或仲裁。

  “庄股”济民制药多次闪崩

  出现如此亏损的原因,是因为上述私募产品均重仓了高度疑似“杀猪盘”的济民制药。

  Wind统计显示,济民制药从2020年12月16日连续录得10个跌停,从2020年12月15日收盘价41.79元/股跌至12月31日的13.52元/股,12个交易日内股价跌幅为67.65%。

  早在2020年6月11日,济民制药股价便出现闪崩。济民制药收盘价为53.44元/股,跌幅为0.48%,盘中最高达57.50元/股,紧接着的6月12日、15日、16日,连续三个“一”字跌停。

  当时有媒体曝出,济民制药股价异常变动的背后疑似庄家暗中操纵,通过直播荐股等方式“忽悠”散户高位接盘。关于跌停的原因,济民制药也发布了公告称,市场上有人利用微信群、QQ群及直播间向股民推荐买入济民制药股票。经济民制药自查,公司相关人员均未策划、参与该事件。

  也就是2020年4月初,全国各地多位股民爆料,自己的同花顺账号被盗,原有持仓被恶意清空,然后全仓买入了济民制药。

  2020年12月16日,济民制药股价再次出现闪崩,此后连续9个交易日出现跌停,公司解释称“并无未披露消息”。为此,公司先后询问了实控人和大股东,皆表示“并无重大事项”。

  对于不明缘由的暴跌,有投资者表示,公司这次股价接连跌停就是遭遇“杀猪盘”,而近万股东在这局中“挨宰”。

  针对济民制药年内两轮“杀猪盘”的走势,有分析人士表示,从济民制药股价走势看,存在一定庄股的可能性。从基本面看,并购标的及自身业绩的不理想,叠加注册制背景等多种因素,股价崩盘或是必然结果。

  也就是说,“杀猪盘”不仅坑了散户,也坑了中来股份。在前述私募基金负责人看来,中来股份对于私募基金的产品及投资理念,没有做到具体详细的了解。

  “当然,背后是否有其他的协议或者渠道,不得而知。也许公司与对方签订了一些条款,例如保底收益,赎回基金的优先权等等,公司都未经过深思熟虑,最终没有保护自己,也没法保护自己。”该私募基金负责人进一步分析说。

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