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分析金融市场未来发展趋势 明确基金权益资产合理配置比例

  各种类型的基金产品是金融投资市场当中常见的理财产品,投资者对于其基金权益资产的配置和利用都是比较熟悉的,当前国内市场整体金融未来形势看好,更多人开始关注下一年的理财规划。总体来说今年是基金市场发展的大年,逐渐增多的基金理财者看中的是其背后的丰厚收益空间,但是伴随的投资风险也是不能忽视的。


  从基金经理观点来看,2021年投资者需要降低投资预期,在权益资产和债券资产之间寻求均衡配置,优选精选个股能力强、控制回撤较好的基金经理,注意理性投资、长期投资。权益市场经过两年的上涨,整体估值基本修复回合理区间,相对于固收资产的性价比优势也有所减弱,因此权益整体单边普涨的格局将会逐渐过渡到阶段上涨和结构上涨交织的局面。如果未来权益市场再来一次快速大幅上涨,投资者应秉持逆向思维,坚持价值投资,可以考虑逐渐降低权益资产的配置比例。此外,尽管利率债还未有明确的利好因素和趋势行情,但也可以基于风险平价原理开始逐步增加一些长久期利率债的配置。

  也有专业人士认为投资者需要调低对明年股票市场的投资预期,相对看好明年上半年的表现,结构性的机会依然突出,更看好顺周期、消费、大金融的表现,医药、科技等板块有阶段性的机会,但波动很大。债市明年总体上以防风险为主,预计债市下半年的机会好于上半年。


  综合分析2020年整体基金发展局势再展望2021不难发现,就大类资产配置而言,要在股、债两类资产上做再平衡,适当增加对债券资产配置。首先从两类资产的性价比来看,2020年股市大幅上涨,而债券市场先涨后跌,债券收益率已经回到2019年年中的水平,相对而言,债券资产的性价比大幅提升。

       从基本面看,明年经济基本面前高后低,部分财政刺激政策或面临退出,整体从经济增长趋势来看对债券投资也较为有利。因此从平衡组合的角度出发,可适当增加对债券资产的配置。


  权益方面,虽然伴随疫苗的发布,明年经济将大概率复苏,然而目前A股的快速上涨过多吞噬了未来的估值抬升空间,不少细分资产均处于历史估值新高位置。对明年的盈利修复带来的市场前景不应抱太多期待,港股结构性机会将显著高于A股。债券方面,从市场整体的表现来看,债市的Beta性价比高于股市。黄金方面,黄金整体的Beta性价比高于股市和债市。

  要投资赚钱需要注意的问题非常多,并不仅仅是自己能够拿出多少钱投资,还包括理财产品的选择,理财实际的选择还有理财资金的配置等问题,基于当前期间行业产品估值的分化更严重,在选择产品的时候最好集中在重点行业和产品,这样依靠于行业的整体发展优势从而实现利润收益的提升。

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