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标普500指数可能暴跌48% 美国经济刺激不足以抵消疫情影响

  对冲基金Hercules Investments周一(美东时间21日)发出警告,称在英国新冠变异病毒、美国科技股估值创纪录,以及美国经济刺激计划不足等因素刺激下,投资者情绪极易受到严重的负面冲击,股市很容易崩盘。


  Hercules Investments首席执行官兼首席投资官麦克唐纳(James McDonald)指出,如果市场情绪急剧恶化,标普500指数可能暴跌48%,道指数可能暴跌50%。

  他去年创立这家对冲基金,应用定量研究来设计和积极管理投资组合,为投资者寻求在上升或下降市场周期的最大增长。此前他因为看涨股市波动,在3月疫情崩盘中曾大幅获利。

  在最近写给客户的一份报告中,麦克唐纳列出了三个理由,说明当前市场为何特别容易负面冲击:

  1. 英国COVID-19新毒株

  麦克唐纳表示,在英国发现的变异新冠毒株的潜在危害将给市场带来新的风险。他表示,这一点尤其突出,因为此前疫苗方面的进展让许多投资者预期,疫苗推出后,人们的生活将平稳地恢复正常。但变异新冠毒株的出现让这一切都变得不确定。

  “新菌株是改变人气并引发剧烈抛售的众多潜在催化剂之一,尤其是在股市触及纪录高位的情况下。”麦克唐纳称。

  2. 科技公司估值创纪录

  麦克唐纳称,美国科技股近期的估值超过了1929年、1987年、2001年和2008年股市崩盘前的水平。

  “面对新冠疫情带来的不利因素,科技股应该继续上涨的观点是植根于历史乐观主义。”麦克唐纳表示,“(但)正如我们现在看到的,最终现实会在一夜之间出手并改变一切。”

  3.经济刺激计划不足以抵消疫情影响

  美国9000亿美元的经济刺激计划是必要的,投资者也在很大程度上对此有所期待,但麦克唐纳表示,这不足以抵消疫情对经济的影响。

  麦克唐纳表示,鉴于这些情况,如果投资者信心突然转为负面,标普500指数可能会跌至1,900点(跌48%)。他还称,道琼斯工业平均指数可能会跌至15,000点,较目前水平下跌约50%。

  麦克唐纳称,市场总是在52周高点之后的几周和几个月里崩盘,只要市场人气发生变化,就会引发大规模抛售。

  周一,隔夜美股三大指数均大幅低开,但最终跌幅有所收窄。“周一的抛售压力并不代表市场即将发生重大崩盘,但崩盘确实是由短期人气变化开始的,就像我们在最近几个交易日看到的那样,“ 麦克唐纳称。

  他建议投资者持有波动工具,这可以在市场下跌时抵消核心资产的损失。麦克唐纳总结道:“这里的风险与潜在收益一样高,甚至更高,因此只有采取防御措施才有意义。”

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标签: 标普500指数    美国经济