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美国周一休市市场消息清淡,投资者静待美联储措辞引导

本周一,美国金融市场将因为独立日假期补休而休市一天,日内美国股市将继续停止交易,美国方面的数据也寥寥无几,财报季前,市场交易料清淡。不过,市场分析师Patti Domm指出,此后美联储政策措辞可能成为市场的意外催化剂。



Patti Domm表示,美联储本周将公布6月货币政策会议纪要。在上次的决议中,美联储开始讨论削减债券购买计划。如果6月份会议纪要透露更多的细节,可能会影响市场。

周五的报告显示,6月份新增85万个工作岗位,好于预期。然而,失业率没有达到预期,上升了0.1个百分点,达到5.9%。经济学家预计通胀率将降至5.6%。该报告被认为不够有力,不足以鼓励美联储尽早退出宽松政策。然而,这被视为美国劳动力市场的一个积极的现象。

NatWest Markets的G10汇市策略部门主管Brian Daingerfield表示,美联储6月会议纪要有可能令市场感到意外,就像4月会议纪要那样。

4月份的会议纪要确实让投资者感到意外。该纪要指出,“一些与会者”表示,如果美国经济继续取得快速进展,在即将召开的会议上开始讨论缩减债券购买规模是合适的。在6月的会议之后,鲍威尔透露了有关削减债券购买的初步讨论。美联储还提出了一项新的预测,其中包括2023年的两次加息,而此前从未有过加息的迹象。

市场对美联储债券购买计划的细节高度敏感,因为该计划的结束将为美联储提高利率打开大门。自美联储全力帮助经济度过疫情以来,低利率环境一直是股市强劲上涨的导火线。 Daingerfield表示:“关于美联储缩减购债的想法,我们不知道的还有很多。”他说,关键信息将是计划何时开始、逐步退出该计划的速度,以及如何决定对目前每月购买的800亿美元美国国债和400亿美元抵押贷款证券进行分拆。他认为这些细节都非常重要。

美联储观察人士普遍预计,美联储将于8月底在怀俄明州杰克逊霍尔(Jackson Hole)举行的年度研讨会上公布有关缩减购债规模的更多细节,然后在今年晚些时候或2022年初开始放慢购债速度。

目前,债券市场的积极基调提振了股市。美国10年期国债收益率已从今年约1.75%的高点回落。在这个水平上,科技和增长类股承受着压力。但随着收益率徘徊在1.6%以下的区间内,这些股票已经有所回升。上周五,10年期国债收益率为1.43%,虽然较低的收益率可能有利于科技股,但这一收益率水平与预计第二季度增长超过10%的美国经济形成了鲜明对比。

花旗私人银行首席投资策略师Steven Wieting表示,随着美国经济见顶,投资者开始从流行的周期性交易转向科技股和成长股的时机已经成熟。

今年迄今,周期性股票一直是表现较好的股票之一。受油价反弹影响,能源类股上涨44.5%,金融类股反弹25.2%。相比之下,标普500指数成长型股票上涨了14.3%,略低于标普500指数15.5%的涨幅。科技股今年仅上涨了14.9%。 



(标普500指数日线图)

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