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黄金T+D收盘行情如何 美债收益率攀升影响金价走势

周五(5月28日)上海黄金交易所收盘下跌0.61%至388.99元/克;白银T+D收盘下跌0.90%至5617元/千克。金价回落,主要美债收益率攀升和共和党正式提出的基建计划,给金价带来短线下行压力,不过美国财政部长耶伦通胀是暂时的言论限制了金价的跌幅。目前市场焦点转向晚间即将公布的美国PCE通胀数据。


上海黄金交易所2021年5月28日交易行情,黄金T+D成交量32.258吨;

黄金T+D收盘下跌0.61%至388.99元/克,成交量32.258吨,成交金额125亿6856万3600元,交收方向“多支付给空”,交收量12.898吨;

迷你金T+D收盘下跌0.62%至388.9元/克,成交量4.7124吨,成交金额18亿3644万1652元,交收方向“空支付给多”,交收量31.302吨;

白银T+D收盘下跌0.90%至5617元/千克,成交量4685.402吨,成交金额264亿1493万9438元,交收方向“多支付给空”,交收量156.540吨

美债收益率攀升给金价短线走势带来压力

美国10年期债收益率创逾一周最大涨幅,市场对美国经济前景信心增强。

在有关拜登联邦支出计划的报道和强劲经济数据支持下,美国投资者信心回升,进而引发了对美国国债的抛售,基准10年期国债收益率创一周多来最大涨幅。

在美国财政部发行7年期国债几分钟前,收益率上升了四个基点以上,至1.62%,此后略有回落。其他期限收益率也多数走高,2年期与5年期和10年期收益率之间的价差拉大。

据报拜登将公布的预算案将使下一财年联邦支出跃升至6万亿美元,该消息激发投资者对美国经济的乐观情绪,同时提高了债券供应增加风险。

此外,各地中央银行正在着手准备撤出紧急货币政策支持,美联储少数官员迫切希望开始讨论缩减购债规模,这些也对债市构成冲击。

共和党正式提出9280亿美元基建计划,给金价带来压力

当地时间周四,共和党参议员正式提出了9280亿美元的基建方案,虽然较之前的5680亿美元大幅提升,但仍明显低于美国总统拜登所支持的1.7万亿美元方案。由于差距依旧很大,预计两党之间还将继续展开谈判。

该方案由西弗吉尼亚州共和党参议员Shelley Moore Capito领导的小组提出。此前,拜登率先作出了让步,其基建方案由最初的2.3万亿美元下降至1.7万亿美元,拜登表示,希望共和党方面至少提出1万亿美元的基建方案。

基建方案的规模并非唯一的争执点,两党在资金的具体应用领域方面同样难以达成一致。共和党提出的9280亿美元方案几乎都集中于交通、供水系统和宽带等领域,并不包括民主党的优先事项。Capito指出,双方在基础设施的定义或范围上存在分歧,共和党希望资金全部用于实体的基础设施,而非“人力基础设施”。

根据拜登的设想,美国政府将投入4000亿美元用于家庭医疗保健,1000亿美元用于电动车消费者退税或改善住房和学校。此外,拜登还计划投入资金改善老年人和残疾人的福利。另一大分歧在于,拜登希望通过对富人群体征税来为基建计划“买单”,而共和党则竭力反对这一点。

目前两党都希望在阵亡将士纪念日(5月31日)之前结束谈判,若谈判最终破裂,民主党将不得不考虑绕过共和党,通过特殊手段强行通过该法案,即预算协调程序。然而,这项“大杀器”每个财年只能使用一次,民主党已在年初通过预算协调程序,强行为1.9万亿美元纾困方案铺平道路。

拜登预算提案大幅提升联邦年度支出,美赤字大幅增长的担忧支持金价

有报道称,文件显示拜登政府拟公布的预算案将令下一财年联邦开支跃增至6万亿美元,未来十年的年赤字额超过1.3万亿美元。

该提案定于周五公开发布,其中囊括拜登早前宣布的所有计划,包括数万亿美元有关新税收和政府支出的提议。此外政府还将首次阐述财政提案对通货膨胀、就业、经济增长的预期影响。到2031年,支出将达到8.2万亿美元,未来十年联邦债务占GDP的比重将升至117%。

像大多数总统预算一样, 周五将发布的文件内容雄心勃勃,但民主党在众议院和参议院中只占微弱优势,两党议员们都已经明确表示他们酒店不太可能全盘接受拜登的提案。

尽管如此,文件将首次全面展示拜登为显著扩大联邦政府的规模和范围所做的全部努力,并让人一窥白宫对经济状况和前景的评估。美国政府预测,如果将通货膨胀因素考虑在内,未来十年的大部分时间里,经济年增速不到2%。

共和党议员已经提出反对。印第安纳州参议员Mike Braun表示,拜登的6万亿美元预算案“难以置信”,简直“疯了”。

拜登政府明确表示,不会像华尔街一些人那样担心通货膨胀快速上升,拜登政府预测CPI的年同比增幅永远不会超过2.3%。预算案预测劳动力市场将迅速反弹,明年失业率将降至4.1%,并在接下来的十年中保持在4%以下。

美国管理和预算办公室(CBO)暂未回应。白宫新闻秘书珍·普萨基拒绝就报道中预算数字的准确性发表评论,但是其对预期的预算案规模做出了辩护。

她表示,“预算案将反映出总统在持续努力兑现使疫情得到控制的承诺,让人们回到工作岗位,《美国就业计划》、《美国纾困计划》、《美国家庭计划》这几个提案将令我们的财务状况变得更好”。

美国财长耶伦强调通胀上升是暂时的,支持金价

美国财政部长耶伦(Janet Yellen)周四表示,美国经济复苏仍有“漫长的路要走”,并敦促国会领导人增加支出,称政府的预算水平比当前时代落后了十多年。

耶伦表示,美国财政部已经实施了激进的计划,以使经济度过新冠疫情危机,并呼吁在各个领域采取更广泛的财政政策。

耶伦在准备给金融服务小组委员会和政府拨款委员会的讲话中表示,财政部的预算没有跟上其工作规模扩大的步伐。她说:“我们的团队利用我们可利用的资源,在执行这些计划方面做得非常出色。但我们无法以过时的、为2010年制定的预算案来为复苏继续做好我们的新工作。”

拜登据悉将提议6万亿美元的预算案以促进基础设施建设,预计将于周五提出该提案。预算请求要求联邦政府在2022财年支出6万亿美元,这将使美国联邦持续支出达到自二战以后的最高水平。

拜登政府的重点优先项之一是一项庞大的基础设施计划,总额可能超过1万亿美元。

耶伦表示,财政部需要更高水平的支出,特别是在追踪金融犯罪、社区发展项目以及打击欺诈方面。耶伦要求为美国联邦税务局(IRS)拨款132亿美元,为美国家庭计划(American Families Plan)拨款4.17亿美元。

她指出,自2016年以来,包括国内金融、经济政策和税收政策等领域的预算已经被砍掉了20%。耶伦说,我们的复苏速度和力量,以及我们的长期经济发展,取决于资金充足的财政部。

美国政府在2020财年的赤字水平达到了3.1万亿美元,并在2021财年的前7个月已经累积了超过1.9万亿美元的赤字。2020年美国赤字占GDP的比重飙升至近15%,为1945年以来的最高水平。

此外,就市场广泛关注的通胀问题,耶伦表示,近期所看到的通胀是暂时性的,预计高通胀仅仅会持续数月时间,可能会贯穿年底。

耶伦表示,不希望通胀问题在美国经济里根深蒂固。白宫、国会和财政部正在密切关注通胀水平,如有需要有足够工具来应对这一问题。

比特币价格下挫资金流入金市,支持金价

黄金投资基金录得去年10月以来资金流入规模最大的两周,金价正逼近每盎司1900美元。相比之下,比特币已从63000美元的高位暴跌近40%,比特币基金也正在出现资金流出。

美元疲软和经通胀调整后的国债收益率下降是黄金复苏的重要原因。与此同时,埃隆·马斯克引发的比特币价格动荡抑制了投机狂热,令比特币吸引机构投资者的雄心遇挫。

然而,所有这一切也吸引了一群市场人士,他们指出了比特币这种数字黄金与真实黄金之间的相似之处,即它们都被认为是可以用来对冲通货膨胀且供应稀缺的商品。

同时,摩根大通和ByteTree Asset Management等机构表示,由于投资者在两者之间轮动,黄金近期上涨似乎一定程度上以比特币的牺牲为代价。

ByteTree的创始人Charlie Morris在报告中写道,比特币和黄金之间的关系仍然十分模糊,它们共存,而且都在通货膨胀的环境中表现出色。

Morris在一份有关黄金和比特币趋势变化的报告中指出,基金的资金流入在拉动金价方面产生了异常大的影响,反过来,比特币基金的资金外流正在压低这种数字货币的价格。

或许过往即是序章。今年早些时候,由于投资经理宣扬数字货币在投资组合中取代黄金地位的可能性,比特币基金吸收了大量的机构资金。在经济全面开始复苏之际,在截至4月的六个月中,超过200亿美元的资金从黄金ETF流出。

对于某些策略师来说,黄金市场是比特币价格预测的起点。摩根大通此前曾估计,在一个投资者对黄金和比特币平均配置资金、并且这两种资产的波动性趋同的环境中,比特币的价格有望达到14万美元。

策略师Nikolaos Panigirtzoglou写道,毋庸置疑,短期内不太可能出现这种波动性趋同或投资平均配置的情况。

从去年11月新冠疫苗研发的突破引发经济反弹到5月初期间,黄金ETF抛售了近1200万盎司,按目前的价格计算价值约225亿美元。

在此期间,全球最大的黄金ETF--SPDR黄金信托(股票代码GLD)资金流出近140亿美元,使其总资产减少了29%。5月份约有16亿美元资金回流,使其有望创出去年7月以来最好的月份。

尽管对比特币价格的预测受到市场抛售的冲击,但投资者的热情并没有消失。行业研究策略师Mike McGlone对比特币的目标价格为10万美元,他说加密货币仍有机会成为数字储备资产,因此值得冒险。

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