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PCE通胀率高于预期 美元可能会贬值

  金价和银市关注美联储所偏爱的通胀指标,即美国核心个人消费支出(PCE),担心通胀数据的猛涨会重新激起鹰派情绪,同时也关注做空美元的可能性。不过,强于预见性的美国预算案可能打压美元,而圣路易斯联储数据显示,以10年盈亏平衡衡量的美国通胀预期关键指标自5月初创下历史新高以来一直保持疲弱姿态,周四尾盘收报2.42%。


  亚市早盘继续消化美联储官员隔夜刚刚释放的鸽派言论,达拉斯联储主席罗伯特·卡普兰(RobertKaplan)强调,美国经济正在复苏,并将向美联储的目标迈进,讨论适度调整资产购买政策是否明智,时间宜早宜晚。在现阶段,美联储购买抵押支持债券可能有意想不到的副作用,限制资产购买将是有益的,而部分影响通货膨胀的供需问题可能会继续存在。放慢购买速度可能有助于控制风险,这要求提前充分表达缩表的意图,并应逐步调整购买规模。

  美国财长耶伦支持美联储官员的讲话,他们都否认对通胀上升的担忧,认为通胀预期近期会减弱,会削弱市场情绪和黄金价格。

  截止截稿前,香港时间13时38分,金价下跌了0.22%至1891.80美元,白银下跌了0.73%至27.68美元。

  金银投资者关注后市,周四将公布的美国核心PCE价格指数,以及美国总统拜登即将提出的预算草案,都将成为市场关注的焦点,预计将影响市场情绪。

  在没有任何不利因素的情况下,美国通胀数据可能利多美元,但是强于早期预算的美国预算可能打压美元,金价预期将遭遇阻力,市场情绪将得到提振。

  截止截稿前,香港时间13时41分,美元指数上涨0.15%,报90.097,也就是美元回到了90门槛之上。

  在美国经济分析局(BEA)即将发布PCE价格指数的数据时,投资者认为,不包括波动的食品和能源价格指数在内的核心PCE价格指数,将会从每年1.8%飙升到每年2.9%。

  一般认为,黄金是对抗通胀的对冲工具,但它仍然是对美国国债收益率波动和通胀预期变化最为敏感的资产。在美国公布CPI数据之后,黄金/美元汇率跌逾1%,但并未出现新一轮反弹。星期三,黄金价格触及1月初以来1912美元的最高点,但最终以负数收于1900美元以下,这是因为美国10年期国债收益率受到牵制,并结束了连续四个交易日的下跌。

  若PCE通胀率高于预期,尤其是在年度核心数据公布后,可能有助于美元跑赢竞争者,因为这将促使投资者开始评估美联储的前瞻性指引。相反,如果结果与市场一致认为的差别不大,美元可能会贬值。

  联邦储备委员会4月27-28日的会议记录显示,在冠状病毒疫情造成经济混乱之后,令20万亿美元的美国经济面临困境的同时,联邦储备委员会也继续受到困扰。记录显示,已经有一些官员意识到,在他们没有发现并提前制定精确的政策计划之前,通胀很可能会达到“不受欢迎的水平”。


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