1. 首页
  2. 炒股技巧

选股中的财务指标要怎么看 财务指标有哪些

  对于财务指标大家了解多少,财务报表对于上市公司来说非常的重要,那么我们要怎么看懂呢?下面及滚着小编一起来了解下,看看选股中的财务指标要怎么看?财务指标有哪些?只有掌握了这些核心的财务指标,我们就能够更好的操作股票,想要了解的朋友就不要错过咯,赶紧来吧。


  一、盈利能力三大指标:销售毛利率、销售净利率、净资产收益率

  毛利率代表该公司产品技术含量和品牌溢价,能较好的体现一家公司的竞争力;

  销售净利率直接反映公司的销售获利能力,是公司经营能力的综合体现;

  净资产收益率反映一家企业的资本营运的综合效益,是一个企业盈利能力最核心的指标。

  通过对该指标的对比分析,我们可以看出企业获利能力在同行业中处于一个什么样的水平。

  二、营运能力两大指标:应收账款周转率和存货周转率

  应收账款周转率能从侧面反映企业对购买方的议价能力,货卖出去不算本事,钱及时收回来才是王道,应收账款周转率越高,说明公司销售回款能力越强,

  存货周转率对于商业(流通)公司尤其重要,比如零售企业,大家毛利率差不多,比拼的就是存货周转能力,周转越快,说明其运营能力越强。

  三、偿债能力两大指标:流动比率、速动比率、利息保障倍数

  流动比率和速动比率反映公司的短期偿债能力,一般来讲,比率越高偿债能力越强,但也不是越高越好,不同行业区别对待,分析需将其与同行业公司对比。

  利息保障倍数是企业息税前利润与利息费用的比率,倍数越高,说明企业支付利息费用的能力越强,如果倍数低于一倍,说明这家公司已经非常危险了。当然这也不是绝对的,比如京东这类互联网公司,前期基本是不盈利的,这时候就要结合它的现金流量来分析。

  四、成长能力

  这个主要看增长率,包括销售增长率、净利润增长率、总资产增长率等。

  另外说下,财务分析对比很重要,静态看财务指标往往会一叶障目,多与同行业公司对比,才能更全面的了解一家上市公司的竞争力和行业地位。

  选股票的财务指标

  利润总额——先看绝对数

  它能直接反映企业的“赚钱能力”,它和企业的“每股收益”同样重要,我要求我买入的企业年利润总额至少都要赚1个亿,若一家上市公司1年只赚几百万元,那这种公司是不值得我去投资的,还不如一个个体户赚得多呢。比如武钢、宝钢每年都能赚上百亿元,招商银行也能每年赚数十亿元,这样的企业和那些“干吆喝不赚钱”的企业不是一个级别的。它们才是真正的好公司。

  通过这个指标,我选的重仓股就是从利润总额绝对数量大的公司去选的。

  每股净资产——不关心

  我认为能够赚钱的净资产才是有效净资产,否则可以说就是无效资产。比如说有人对一些上海商业股净资产进行重新估值,理由是上海地价大涨了,重估后它的净资产应该大幅升值,问题是这种升值不能带来实际的效益,可以说是无意义的,最多也只是“纸上富贵”。

  每股净资产高低不是我判断公司“好坏”的重要财务指标,我对它不关心。

  净资产收益率——10%以下免谈

  净资产收益率高,说明企业盈利能力强。比如2003年我买入贵州茅台时,若除去贵州茅台账上的现金资产,其净资产收益率应该为80%以上,实际上就是投资100元,每年能赚80元。我对招商银行北京分行的调研也发现其净资产收益率也达53%。

  这个指标能直接反映企业的效益,我选择的公司一般要求净资产收益率应该大于20%。净资产收益率小于10%的企业我是不会选择的。

  产品毛利率——要高、稳定而且趋升

  此项指标能够反映企业产品的定价权。我选择的公司的产品毛利率要高、稳定而且趋升,若产品毛利率下降,那就要小心了——可能是行业竞争加剧,使得产品价格下降,如彩电行业,近10年来产品毛利率一直在逐年下降;而白酒行业产品毛利率却一直都比较稳定。

  我的标准是选择产品毛利率在20%的企业,而且毛利率要稳定,这样我就好给企业未来的收益“算账”,增加投资的“确定性”。

  应收账款——回避

  应收账款多,有两种情况。一种是可以收回的应收账款,比如G铸管,其应收账款都是各地的自来水公司的延期付款,这么多年都能够顺利收;比如云天化的应收账款也是由于和用户的货到付款形成的,都是能收回的。另一种情况就是产品销售不畅,这样就先贷后款,这就要小心了。

  我会尽量回避应收账款多的企业。

  预收款——越多越好

  预收款多,说明产品是供不应求,产品是“香饽饽”或者其销售政策为先款后货。预收款越多越好,如贵州茅台长期都有十几亿元的预收款,这个指标能反映企业产品的“硬朗度”。

本文来自投稿,不代表本人立场,如若转载,请注明出处:https://www.sztopcf.com/article/10849.html
本站所有数据资料均来自第三方,仅作为用户获取信息,不构成投资建议,TOP财富网不为内容负责。

标签: 选股    财务指标